마켓컬리 관련주 - 지어소프트 태경케미컬 흥국에프엔비 이씨에스

마켓컬리 관련주 - 지어소프트 태경케미컬 흥국에프엔비 이씨에스

 

 

 

이번 이야기는 새벽 배송으로 많이 알려진 마켓 컬리에 대해서 살펴보고자 합니다. 뉴스를 통해서 마켓 컬리가 미국 주식시장에 상장할 거라는 소식이 알려졌습니다. 아마도 쿠팡의 상장이 성공적으로 되었다는 소식에 자신감을 얻은 듯한데요. 그렇기는 해도 네임밸류 측면에서는 놓고 보았을 때, 절대 쿠팡과 마켓 컬리가 직접적으로 비교하기에는 무리가 있다고 생각이 드는데요. 상장을 하기는 할 텐데, 이번 쿠팡만큼의 큰 임팩트를 주지는 못할 것 같다고 생각을 합니다. 어제 3월 12일 주식장에서는 이러한 뉴스가 알려지자 여러 관련주들이 테마로 묶이면서 급등하는 상황을 보여주었습니다. 그러면, 시장에서 마켓 컬리 관련주라고 불려지고 있는 <지어소프트, 태경 케미컬, 흥국 에프엔비, 이씨에스>에 관해서 살펴보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 

 

 

 

지어소프트

 

1998년에 설립된 IT 종합 소프트웨어 기업인 지어소프트는, 사업영역은 농수산물 직거래를 통한 유기농 마켓 유통과 IT 광고와 서비스로 되어 있습니다. 특히나 지어소프트 지분의 약 80%에 달하는 오아시스는 새벽 배송 시장에서 두각을 보이면서, 2018년 4천억에서 2020년 1조로 가파르게 성장을 하고 있습니다. 

 

오아시스는 서울 및 수도권에 7개의 직영점 그리고 자회사 연결기준 37개의 직영점을 운영을 하고 있는데요. 유기농 유통업계에서는 마켓 컬리에 필적하는 회사로 오아시스의 관심도가 올라가고 있습니다. 이들 직영점을 기반으로 해서, 모바일로 소비자가 주문을 하면, 주변 가게에서 검색할 수 있게 함으로써 마켓컬리와의 차별화를 두었습니다. 이 부분은 재고비율을 0에 가깝게 하여 마켓컬리와의 경쟁력이 있다고 볼 수 있는 부분입니다. 지어소프트의 매출액 비중 구성을 보면, 유동 및 이커머스(오아시스)에서 70%, 디지털 광고사업에서 9%, IT 서비스 분야에서 21%를 보여 줌으로써, 지어소프트의 성장은 오아시스의 성장과 밀접한 관계를 유지하고 있다고 생각을 합니다 

지어소프트는 코로나로 인한 혜택을 입었다고 볼 수 있는데요. 코로나로 인해서
온라인, 비대면 서비스 분야가 커짐에 따라서 지어소프트의 주가 또한 상승을 하였는데요. ​작년 초에 최저 가격 3,870원에서 17,000원대까지 무려 400% 이상으로 급등을 하였습니다. 특히나 사회적 거리두기가 강화되면서 새벽 배송 배달 부분의  파이가 커지면서 매출 증가의 기대감이 형성되었기 때문으로 생각이 됩니다. ​현재는 주가가 2만 원대에서 형성되고 있습니다.

 

 

 

태경케미컬

 

태경케미컬은 배송 물건들의 신선도를 유지시켜주는 드라이아이스를 만드는 업체입니다. 이번 백신 콜드체인 테마에도 함께 포함되었던 종목입니다만, 이번 마켓컬리 상장 소식도 영향을 받는 상황을 나타내었습니다. 다른 테마주 종목처럼 상한가는 아니었는데요. 그렇지만 10% 넘는 상승을 보여주었고, 최고가는 20,450원대를 찍기도 하였습니다. 

 

 

 

흥국에프엔비

 

흥국에프앤비는 식음료 납품회사인데요. 지난번 쿠팡 상장 때도 큰 폭의 상승을 보였었는데요. 식음료 전문 제조회사인데, 마켓 컬리/쿠팡을 포함해서 SPC 그룹 배스킨라빈스 31과 파리바게트에도 현재 납품을 하고 있으면, 전문 커피점인 폴바셋에도 납품을 하고 있습니다. 

2020년 실적은 매우 높았으며, 특히나 영업이익률에서는 10%를 넘어서는 결과를 보여주었습니다. 그래서 EPS로 144원으로 전년대비 90% 이상 상승을 나타내었습니다. 그렇지만, 이번 연도에 공시된 실적을 살펴보면, 썩 좋지만은 않은 전망들이 나오고 있습니다. 

 

 

 

 

이씨에스

 

이씨에스는 마켓컬리의 콜센터 구축을 한 이력이 있는데요. 그리고 역시나 쿠팡에도 유사한 콜센터 구축 사업을 이미 진행했었습니다. 이 회사는 네트워크 기반의 콜센터 구축 솔루션을 제공함과 동시에 가상회의나 영상회의와 같은 분야로 그 사업영역을 확장하고 있는 상태입니다. 2020년 12월에 높게 상승하였다가 지속적으로 하락하고 있었는데, 마켓컬리로 인한 상승 동력을 만나서 다시 상한가를 보여주었네요. 

실적은 작년 3월 기준으로 연매출 700억 원 정도인데요. 여기서 순이익률은 .49% , 이익률은 4.98% 입니다. PER에서는 14배 수준으로 동일업종평균인 24배보다는 낮은편 입니다. EPS도 상승중인데, DPS 역시 조금씩 이지만, 증가하고 있습니다. 

 

 

 

마무리

마켓컬리는 쿠팡처럼 임팩트 있는 영향은 없을 거 같지만, 그래도 상장한다면 그 효과는 있을 것 같다는 생각이 들었습니다. 그렇지만, 이제 쿠팡이 상장되고 나서 나온 소식이다 보니까, 실제 상장까지는 가야 할 단계와 시간이 많이 걸릴 것으로 생각이 됩니다.